深圳光韻達光電科技股份有限公司（證券簡稱“光韻達”）在控股股東變更、業(yè)績陷入虧損的背景下，正通過對外“買買買”尋求新的增長點。在不足一年時間內(nèi)，光韻達已籌劃了兩起合計金額近6億元的現(xiàn)金收購案。
12月10日，深圳光韻達光電科技股份有限公司（證券簡稱“光韻達”）發(fā)布《關(guān)于收購成都凌軒精密機械有限公司的進展暨完成工商變更登記的公告》。公告顯示，成都凌軒精密機械有限公司（以下簡稱“凌軒精密”）已于近日完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)，并取得了成都市雙流區(qū)政務(wù)服務(wù)管理和行政審批局下發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》。
此次工商變更完成后，光韻達成為凌軒精密控股股東，持有凌軒精密36.4652%的股權(quán)、71.4652%的表決權(quán)。
超480%高溢價取得凌軒精密控制權(quán)
此前，光韻達召開董事會及臨時股東大會，審議通過了《關(guān)于公司以現(xiàn)金方式收購成都凌軒精密機械有限公司控制權(quán)的議案》。
根據(jù)議案，光韻達以現(xiàn)金2.41億元向韓東、成都新申毅股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、成都凌軒致遠企業(yè)管理中心（有限合伙）等凌軒精密股東手中收購合計36.4652%的股權(quán)。與此同時，凌軒精密原控股股東韓東將其持有的剩余35%股權(quán)所附帶的全部表決權(quán)不可撤銷地全權(quán)委托給光韻達行使。交易完成后，光韻達合計掌握凌軒精密71.4652%的表決權(quán)，成為其控股股東，凌軒精密將納入光韻達合并報表范圍。
此次收購的一大焦點在于較高的評估溢價。以6月30日為評估基準日，采用收益法評估，凌軒精密的股東全部權(quán)益價值評估結(jié)果為6.64億元，較其賬面價值1.13億元增值5.51億元，增值率高達485.96%。以此為基礎(chǔ)，交易各方協(xié)商確定凌軒精密100%股權(quán)的總體作價為6.60億元，對應(yīng)本次交易36.4652%股權(quán)的對價為2.41億元。
凌軒精密成立于2008年，位于成都市雙流區(qū)，注冊資本2395.844萬元。公司的主營業(yè)務(wù)系為航空航天、武器裝備等領(lǐng)域客戶提供關(guān)鍵精密零部件及加工服 務(wù)，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括導(dǎo)（航）彈戰(zhàn)斗部部件及組件、彈身部件及組件、導(dǎo)引頭組件、戰(zhàn)機載具等四大產(chǎn)品及相關(guān)加工服務(wù)，是相關(guān)單位的核心供應(yīng)商之一。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，凌軒精密近年來盈利能力較強，2024年及2025年上半年，凌軒精密營業(yè)收入分別為1.35億元、8519.68萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3610.74萬元、2199.99萬元。
截至2025年6月底，凌軒精密資產(chǎn)總額為2.18億元，負債總額1.05億元，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)為1.13億元。
光韻達表示，持續(xù)深耕航空制造等航空航天領(lǐng)域是公司發(fā)展的重要方向之一。此次交易有助于公司提高航空制造業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力，符合公司持續(xù)深耕航空制造業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展戰(zhàn)略，進一步延伸公司在相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈布局，整合公司在航空制造業(yè)務(wù)板塊的技術(shù)資源，提升公司的競爭力。
新實控人上任后業(yè)績承壓，并購頻出
光韻達成立于2005年10月，于2011年6月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，是一家全激光產(chǎn)業(yè)鏈布局的智能制造解決方案與服務(wù)提供商。
2024年9月，光韻達公告，公司原控股股東及實控人侯若洪、姚彩虹和董事王榮與深圳市雋飛投資控股有限公司（下稱“雋飛投資”）簽署了表決權(quán)委托和股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雋飛投資擬以2.32億元受讓光韻達合計5.16%股權(quán)以及合計21.72%的表決權(quán)。
2024年12月，上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份完成過戶登記手續(xù)，光韻達控股股東正式變更為雋飛投資（現(xiàn)更名為“深圳市光韻達投資控股集團有限公司”），實際控制人變更為曾三林。
曾三林，1989年4月出生，大學(xué)本科學(xué)歷。曾任深圳廣播電影電視集團編導(dǎo)及記者、深圳市中天迅通信技術(shù)有限公司董事、深圳市豐苑餐飲管理有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。現(xiàn)任深圳市雋山控股有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理，深圳市光韻達投資控股集團有限公司董事，深圳市雋光投資控股有限公司董事。2024年10月14日起任光韻達董事、總裁。
曾三林，圖源“全球深商”微信公眾號
值得一提的是，在曾三林入主的2024年，光韻達首次出現(xiàn)年度虧損。財報顯示，公司2020年至2023年歸母凈利潤持續(xù)下滑，分別為1.30億元、9154.47萬元、8006.81萬元、5681.58萬元，到2024年則虧損2736.66萬元。相比之下，同期營業(yè)收入則保持相對穩(wěn)定增長，從2020年的8.87億元穩(wěn)步提升至2024年的11.18億元。
進入2025年，光韻達虧損幅度進一步擴大，前三季度歸母凈利潤為-5244.84萬元，同比下降261.78%；同期營業(yè)收入為9.65億元，同比增長23.13%。
在業(yè)績壓力下，新任管理層開啟了“買買買”模式。除了本次收購凌軒精密，今年，光韻達還以3.52億元的現(xiàn)金收購深圳市億聯(lián)無限科技有限公司（以下簡稱“億聯(lián)無限”）56.03%股權(quán)。8月4日，光韻達公告宣布，已完成對億聯(lián)無限控制權(quán)的收購及相關(guān)工商變更登記。
億聯(lián)無限成立于2012年9月，注冊資本4128.76萬元，是一家專業(yè)從事寬帶接入設(shè)備、無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。
截至12月11日收盤，光韻達報8.77元/股，總市值48.81億元。
丨來源：川商傳媒報道丨
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