寧波證監局日前更新披露的一則行政處罰決定書，指向內幕信息交易。
行政處罰決定書顯示，寧波證監局對李某剛內幕交易行為進行了立案調查，發現李某剛在辦公室門口聽到了內幕消息，后操作其親屬賬戶買入A公司股票，成交金額約30萬元，在內幕交易敏感期內盈利26萬元。寧波證監局決定對李某剛沒收違法所得26萬元，并處以80萬元的罰款。
在辦公室門口聽到內幕消息
行政處罰決定書披露了內幕信息的形成和公開情況。2022年至2023年初，A公司尋找定向增發的合作方。
2023年第四季度，B公司實際控制人萬某和A公司控股股東的投資負責人韓某溝通時，提到希望找一個上市公司平臺，能將自己的部分產業上市。
2024年春節前后，韓某找到萬某，提出A公司想要尋找一個新的股東，雙方開始接觸洽談。
2024年4月15日，韓某和萬某見面商討收購A公司的相關事項。雙方達成了A公司采用定向增發的方式來引入萬某控制的B公司方面有關產業的意向。
2024年4月18日，韓某向萬某發送《戰略合作框架協議》，該協議約定萬某或萬某指定主體為A公司定向增發的對象，并推動萬某成為A公司第一大股東及新的實際控制人。
2024年4月19日，萬某簽署上述《戰略合作框架協議》。
2024年6月5日，A公司開會初步確定了A公司控制權變更方案。
2024年7月25日，A公司召開董事會、監事會等會議，審議本次交易事項。
2024年7月26日，A公司發布《2024年度向特定對象發行股票預案》等公告，披露A公司向B公司定向發行公司股份，發行股票完成后，B公司將成為A公司的控股股東，萬某將成為A公司的實際控制人。
根據相關規定，該事項在公開披露前屬于內幕信息。該內幕信息的形成時間不晚于2024年4月15日，公開于2024年7月26日。
2024年4月15日，李某剛在辦公室門口聽到韓某和萬某談論定增合作事項，并于2024年4月29日操作其親屬劉某某名下銀河證券賬戶買入“A公司”72800股，成交金額303395元。經計算，“劉某某”賬戶在內幕交易敏感期內盈利260022.03元。
上述事實，有相關公告、證券賬戶資料及交易流水、詢問筆錄、當事人自認筆錄等證據證明，足以認定。
寧波證監局認為，李某剛的上述行為違反了《中華人民共和國證券法》第五十條、第五十三條第一款的規定，構成《中華人民共和國證券法》第一百九十一條第一款所述的內幕交易行為。
辯稱并非故意刺探獲取內幕信息
李某剛及其代理人在聽證會及陳述申辯材料中提出：其并非故意刺探獲取內幕信息。其偶然聽到萬某和韓某的可能開展合作的談話，并不知道具體內容。其未在內幕信息形成期間參與討論決策定增收購事項，其負責B公司有關實體經營事務，不參與資本運作。
其使用“劉某某”賬戶炒股是為了通過炒股獲益補貼“劉某某”等親屬。
本案違法所得金額計算有誤。按照后進先出法計算，在不考慮交易費用的情況下，違法所得金額應當為221356.50元，而非260022.03元。
經復核，寧波證監局認為：本案事實清楚、證據充分，李某剛自認聽到萬某與韓某的有關合作的聊天后進行涉案股票交易，違反了《中華人民共和國證券法》有關禁止內幕交易的規定，依法應當對其進行處罰。
本案違法所得計算正確，符合證監會以往執法慣例。本案計算違法所得時采用“后進先出”方法確定賣出證券與買進證券的對應關系，體現內幕信息對交易行為人的影響、產生的收益與內幕信息的因果關系違法所得計算并無不當，亦符合監管執法慣例。在聽證會上，調查人員逐筆解釋了后進先出法計算配對的過程。相關計算過程和結果經核對無誤。
本案已經充分考慮李某剛存在如實陳述、積極配合調查等情形，對其量罰屬于依法從輕處罰。其有關通過炒股獲利補貼親屬的理由，不屬于應當從輕或減輕處罰的情形。寧波證監局對李某剛的陳述申辯意見不予采納。
最終，根據李某剛違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據相關規定，寧波證監局決定：對李某剛沒收違法所得260022.03元，并處以80萬元的罰款。
來源：寧波證監局 央廣網
編發：沈禎卓
審核：唐曉煜
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