金融投資報記者 林珂
“存儲芯片概念股業績有望再超預期。”這是2025年概念股業績普遍超市場預期后，分析師們給出的最新觀點。有分析指出，行業龍頭再提漲價，將進一步提振相關企業業績表現。中長期看，存儲芯片短缺或持續，給相關概念股帶來更多的業績信心。
消息面上，三星電子已與主要客戶完成第二季度DRAM價格談判并簽署供貨合同，價格較第一季度上漲約30%。此次漲價涵蓋高帶寬內存以及用于服務器、PC和移動設備的通用DRAM產品。值得一提的是，2025年以來DRAM已出現大幅上漲，而就在2026年一季度三星就已經將DRAM平均價格上調了約100%，而此次提價后DRAM較2025年初的基準價格提升了2.6倍之多。
產品價格的上漲，最直接地反映在相關上市公司的業績層面上。海外看，行業巨頭如三星電子、美光科技等紛紛預計業績將出現大幅增長。從國內來看，存儲龍頭佰維存儲在2025年迎來了業績層面的爆發。公司全年實現營業收入113.02億元，同比增長68.82%；實現歸母凈利潤8.53億元，同比增長超過4倍，達到429.07%。佰維存儲表示，公司業績大幅增長主要原因是存儲行業復蘇，公司把握行業上行機遇，大力拓展全球頭部客戶，實現了市場與業務的成長突破，產品銷量同比大幅提升。
除佰維存儲外，2025年凈利潤幾近翻番的德明利預計2026年一季度將出現更大幅度的增長。從德明利業績預告來看，公司預計2026年一季度有望實現營業收入73億元至78億元，同比增長4.83倍至5.22倍。歸屬于上市公司股東的凈利潤預計將達到31.5億元至36.5億元，實現扭虧為盈，同比增幅將高達46.59倍至53.83倍。公司表示，在供應偏緊的背景下，行業景氣度持續上行，存儲價格持續上漲，公司依托前期充足的原材料戰略儲備，盈利能力持續改善，利潤水平大幅提高。
德明利一季度業績預告截圖
值得一提的是，德明利2026年一季度凈利潤不僅同比出現暴增，同時單季度的凈利潤將達到2025年全年的5倍之多，業績急速釋放。
愛建證券表示，2024年開啟的第三輪存儲周期呈現出云廠商資本開支加碼催生AI服務器需求爆發、智能手機配置持續升級等多因素共振驅動的多元特征。全球存儲芯片市場漲價周期有望在2026年延續。
接受金融投資報記者采訪的行業分析人士張雷表示：“當前存儲芯片行業已進入強上行周期，2025年相關上市公司業績爆發性增長驗證行業景氣度。從產業來看，供給側方面，原廠嚴控產能與去庫存效果顯著。需求側方面，AI服務器、高端智能手機及PC復蘇強勁，推動DDR5、HBM等產品價格持續攀升。往后看，一方面，國產替代進程加速，本土廠商在利基市場及高端存儲領域份額提升；另一方面，新型存儲技術迭代創造增量空間。整體而言，2026年隨著下游應用擴展，相關公司業績彈性有望進一步放大，行業高景氣度具備持續性。在該階段，具備產能優勢與客戶壁壘的龍頭公司最為受益，但需要警惕的是漲價放緩以及需求波動帶來的震蕩風險。”
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